Are Businesses in Vietnam Required to Issue Invoices for Interest Earned on Bank Deposits?

(*): Japanese version is below!

Recent updates on invoice issuance requirements for interest earned from term deposits have highlighted how challenging it can be for businesses to stay aligned with tax regulations, especially when interpretations vary between different tax authorities.

Overview:

Timeline of Official Letters and Clarifications

In the past month, a series of official letters and statements from provincial tax departments have addressed whether businesses must issue invoices for interest on term deposits. Here’s a breakdown of these developments:

  • September 13, 2024: The Binh Dinh Provincial Tax Department issued Official Letter No. 3332/CTBDI-TTHT, advising businesses to issue invoices for interest earned from fixed-term deposits.
  • September 26, 2024: The Binh Duong Provincial Tax Department released Official Letter No. 25950/CTBDU-TTHT, aligning with Binh Dinh’s initial stance, requiring invoice issuance for such interest.
  • September 27, 2024: The Binh Duong Provincial Tax Department issued Official Letter No. 25992/CTBDU-TTHT, which replaced the previous letter and clarified that businesses are not required to issue VAT invoices for interest on fixed-term deposits. This clarification was reinforced the same day at a tax conference in Ho Chi Minh City with taxpayers from five southern provinces.
  • October 7, 2024: The Binh Dinh Provincial Tax Department followed up with Official Letter No. 3642/CTBDI-TTHT, retracting its earlier guidance. They aligned with the revised position, confirming that invoices are not required for interest on fixed-term deposits.

Summary of Updated Guidance

  1. VAT Invoicing for Bank Deposit Interest: According to Clause 1, Article 4 of Decree 123/2020/ND-CP, Clause 1, Article 5 of Consolidated Circular No. 21/VBHN-BTC (dated December 30, 2021), and Official Letter No. 4085/TCT-DNT (dated September 11, 2017) from the General Department of Taxation, interest earned on bank deposits is classified as other financial income. Thus, it is exempted from the requirement to issue a VAT invoice. Instead, businesses may record this income through a cash receipt.
  2. Input VAT Allocation: Based on Clause 2, Article 14 of the same Consolidated Circular, businesses that generate interest income from bank deposits are not required to allocate input VAT for these transactions. Such interest is categorized as other financial income, and therefore, businesses may fully deduct input VAT on activities directly related to banking deposits without needing separate allocation.

This confirmation reaffirms current practices and suggests that there is no change in the requirements for VAT invoices on interest income from term deposits. It clarifies that businesses don’t need to issue invoices, consistent with previous interpretations.

What This Means for Businesses

These updates highlight how interpretations of tax policies in Vietnam can change over time, making it challenging for businesses to navigate compliance. While provincial tax departments strive to provide clarity, differing interpretations and conflicting guidance can complicate matters, particularly for businesses operating across multiple provinces.

Our Recommendation

We strongly recommend businesses seek clarification from local tax authorities and consult with a tax professional to ensure full compliance with the latest guidelines. Staying informed and consulting experts can help manage potential risks associated with changing interpretations and ensure that all reporting obligations are met accurately.

Reference

請求書：銀行預金で得た利息に対して企業は請求書を発行する必要があるのか？

定期預金から得た利息に関する請求書発行要件の最新情報は、税務当局間で解釈が異なる場合があるため、企業が税法に沿って対応するのがいかに難しいかを浮き彫りにしています

公式書簡および解釈の変更経緯

過去1か月間、複数の省の税務部門からの公式書簡および声明により、企業が定期預金の利息に対して請求書を発行する必要があるかどうかが取り上げられました。ここで、それらの展開を以下にまとめます：

  • 2024年9月13日：ビンディン省税務部門が公式書簡 No. 3332/CTBDI-TTHTを発行し、定期預金の利息に対して請求書を発行するよう企業に求めました。
  • 2024年9月26日：ビンズオン省税務部門が公式書簡 No. 25950/CTBDU-TTHTを発行し、ビンディン省の初期の立場と一致し、利息に対する請求書発行を求めました。
  • 2024年9月27日：ビンズオン省税務部門が公式書簡 No. 25992/CTBDU-TTHTを発行し、前述の書簡を置き換え、企業は定期預金の利息に対して付加価値税（VAT）請求書を発行する必要がないことを明確にしました。同日、ホーチミン市で開催された5つの南部省の納税者との税務会議で、この解釈が再確認されました。
  • 2024年10月7日：ビンディン省税務部門が公式書簡 No. 3642/CTBDI-TTHTを発行し、以前の指針を撤回し、修正された立場に合わせ、定期預金の利息に対する請求書が不要であることを確認しました。

最新のガイダンスの要約

銀行預金利息に対するVAT請求書の発行：銀行預金利息に対してVAT請求書の発行：2020年12月30日付の統合通達第21号（Consolidated Circular No. 21/VBHN-BTC）第1条第4項および、2017年9月11日付の税務総局公式書簡No. 4085/TCT-DNTによると、銀行預金からの利息は「その他の財務収入」として分類され、VAT請求書の発行義務から免除されています。代わりに、企業は現金受領証を用いてこの収入を記録することができます。

  • 入力VATの配分：同じ統合通達第14条第2項に基づき、銀行預金から利息収入を得る企業は、これらの取引に対する入力VATを配分する必要がありません。この利息は「その他の財務収入」として分類されるため、銀行預金に直接関連する活動の入力VATを全額控除でき、別途の配分を必要としません。

この確認は、定期預金の利息に対するVAT請求書の要件に変更がないことを再確認しており、請求書発行が不要であることを従来の解釈と一致しています。

企業への影響

これらの更新は、ベトナムにおける税法の解釈が時間とともに変わる可能性があることを強調しており、企業にとってコンプライアンスの遵守がいかに難しいかを示しています。]
省税務部門が明確さを提供しようと努力している一方で、解釈の違いやガイダンスの矛盾が問題を複雑にしている場合があります。特に複数の省で業務を展開している企業にとって、このような状況は困難を伴います。

推奨

最新のガイドラインに確実に従うため、地元の税務当局に確認し、税務専門家への相談を強くお勧めします]
最新の情報を入手し、専門家に相談することで、変動する解釈に伴うリスクを管理し、すべての報告義務が正確に履行されるようにすることができます。

Vietnam

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